专题：A股盈利周期曙光初现 四季度有望开启复苏
9月7日，特斯拉开通名为“TeslaAI”的官方微博。该微博发布一条图文内容，主要展示了特斯拉人形机器人的外观，并配文：“我一直在努力改善自己的身材。”照片中展示了人形机器人实物，其采用浅金与黑色相结合的流线型机身设计，显著位置印有特斯拉标志性Logo。
中国人形机器人也有新进展。宇树科技计划于2025年10月至12月向证券交易所提交上市申报文件，这一消息标志着这家机器人独角兽企业正式迈向资本市场；总部位于深圳的人形机器人公司优必选近日对外宣布获得2.5亿元大单，这也是目前全球人形机器人最大的单一合同；更早前，智元机器人和宇树科技中标中国移动旗下公司“人形双足机器人代工服务采购项目”，总金额达1.24亿元。
据国家地方共建人形机器人创新中心预测，今年我国人形机器人销量有望突破1万台，同比增长125%；《2025人形机器人与具身智能产业研究报告》则显示，我国今年人形机器人市场规模预计达82.39亿元，占全球约50%。摩根士丹利发布报告预测，2050年人形机器人市场超5万亿美元，年复合增速超50%。
数据表明，人形机器人已从概念憧憬大步迈向商业化实战，一个全新的产业爆发期正呼啸而来。
据证券时报·数据宝统计，截至目前，今年以来机构调研5次及以上的人形机器人概念股有60只。调研频次靠前的是安培龙、汇川技术、广汽集团、中控技术、肇民科技等。
机构调研频次最高的是安培龙，今年以来累计获调研102次。公司在最近一次接受机构调研时提到，公司继续深耕敏感陶瓷技术、MEMS技术以及传感器IC芯片设计三大核心技术，进一步提升公司的市场占有率及核心竞争力。根据公司经营目标及业务规划以及近期发布的股权激励计划目标，预计未来3年的整体营收不低于20%的复合增长率目标稳定增长。
从研发强度来看，据数据宝统计，上述60只机构高频调研的概念股今年上半年研发费用占营收比例均超1%，均值为8.59%。研发费用占营收比例居前的有索辰科技、云天励飞-U、奥比中光-UW、埃夫特-U、凌云光等。
以索辰科技为例，公司上半年研发费用占营收比例为88.27%，排在第一位。2025年半年报显示，公司在研项目包括生成式机器人设计、仿真及验证系统、足式机器人开发、工业并联机器人开发等。
从未来增长潜力来看，上述60只机构高频调研的概念股中，根据5家及以上机构一致预测，今明两年净利润增速均有望超20%的有23只。以9月8日收盘价与机构一致预测目标价相比，7股上涨空间逾10%，包括软通动力、雷赛智能、中联重科、拓邦股份、祥鑫科技、伟创电气、奥比中光-UW。
（文章来源：证券时报）
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